Milyonlarca hisse senedinin değerlendiği Borsa İstanbul’da Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı hisselerine ilişkin Anadolu Yatırım tavsiyesini açıkladı.
Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (EKGYO) hisselerine yönelik aracı kurumların hedef fiyat açıklamaları yatırımcıların gündemindeki yerini koruyor. 6 Aralık tarihinde yayımlanan bir strateji raporunda, önde gelen bir aracı kurum EKGYO hisselerine ilişkin detaylı bir değerlendirme sunarak, şirketin gelecekteki potansiyeline dair öngörülerini paylaştı. Raporda, piyasa dinamikleri ve sektörel gelişmeler ışığında EKGYO için belirlenen hedef fiyat da yer aldı. Bu tür açıklamalar, yatırımcıların karar alma süreçlerinde kritik bir rol oynuyor.
Kurum raporunda şu ifadelere yer verildi;
Şirketin Beğendiğimiz Yönleri:
- EKGYO, son bir yıllık süreçte BIST100 endeksinin %39,64 üzerinde performans göstermiştir. Şirket son verilere göre 27,46 F/K ve 0,58 PD/DD ile işlem görmektedir
- Emlak Konut, 2024/09’da 3.392mn TL ana ortaklık net karı elde etmiştir. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 5.841mn TL ana ortaklık net zararı elde etmişti.
- Özkaynak karlılığı ve FAVÖK marjında toparlanma geçtiğimiz dönemde de devam eden Emlak Konut, finansallar açısından olumlu bir görünüm çizmektedir.
- 177,33mlr TL toplam varlıkları ile Türkiye’nin en büyük gayrimenkul yatırım ortaklığı olan Emlak Konut, özellikle konut satışlarının yavaşladığı 2024 yılında rekor ön satış gelirleri elde etmiştir.
- Şirket önümüzdeki beş sene boyunca gelir paylaşımı modeli projelerinden ise 42,6mlr TL kar elde etmeyi beklemektedir. 2024 yıl sonu için ise toplamda 4,21mlr TL net kar hedefi olan Emlak Konutun, 2025 yılında da bu performansı devam ettirebileceğini düşünüyoruz.
- TOKİ ile stratejik işbirliği yapan Emlak Konut, gelir paylaşımı modeli çarpanları 2024 yılında önceki yılların ortalamasına göre gerileme eğilimi göstermiştir. Bu durumun EKGYO’nun gelecek yıllarda daha iyi bir performans gösterebileceğine işaret ettiğini düşünmekteyiz.
- Özetle, 2024 yılında yüksek faiz oranları ile konut piyasasının yavaşladığı bir dönemden güçlü bir bilanço ile çıkan EKGYO’nun, faiz indirim döngüsünün başladığı dönemde daha iyi performe edebileceğini düşünüyoruz.
Riskler:
- Proje tamamlanma aşamasında yaşanabilecek gecikmeler
- Faiz indirimi döngüsünde gecikme ile talep yönlü riskler
ANADOLU YATIRIM’DAN EKGYO FİYAT TAVSİYESİ
Anadolu Yatırım, EKGYO – Emlak Konut GYO için hedef fiyatını 17,90 TL ve tavsiyesini “al” olarak belirledi.
Aracı Kurum – Anadolu Yatırım
Hedef fiyat – 17,90 TL
Son fiyat (İst: EKGYO) – 13,10 TL
Tavsiye – Al
Prim potansiyeli – %36,64
Açıklanma tarihi – 6 Aralık 2024
